เทคนิคสำคัญก่อนการซื้อหุ้นคืออีกหนึ่งเรื่องสำคัญที่จำเป็นจะต้องเรียนรู้และคำถามที่มักเจออยู่เสมอคือก่อนซื้อหุ้น 1 ตัว
ต้องดูต้องอะไรบ้าง อีก 1 คถามที่ตอบยากมากๆ เพราะคำตอบของมันนั้นยืดยาวเกินกว่าที่จะตอบให้จบได้ภายในบรรทัดเดียว เท่า อย่างไรก็ตาม วันนี้ ผู้เขียนจึงได้ทำการเขียนบทความขึ้นมาเพื่อตอบให้กับผู้ที่อยากรู้ว่าการจะซื้อหุ้นสักตัวนั้นต้องพิจารณาจากปัจจัยใดบ้าง มาดูกัน
- ปัจจัยมหภาค บริษัทได้รับผลกระทบต่อปัจจัยมหภาคอย่างไรบ้าง สิ่งที่ควรจะพิจารณาจาก PESTEL Model ได้แก่ การเมือง, เศรษฐกิจ, โครงสร้างสังคม, เทคโนโลยี, สิ่งแวดล้อม และสุดท้ายคือกฎหมาย
- ลักษณะอุตสาหกรรม บริษัทเป้าหมายอยู่ในอุตสาหกรรมแบบใด และอุตสาหกรรมนั้นมีความสามารถในการแข่งขันมากเพียงใด สิ่งที่ควรจะพิจารณาจาก 5 Forces Model ได้แก่ ปัจจัยจากลูกค้า, ปัจจัยจากคู่ค้า, ปัจจัยจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมเอง, ปัจจัยจากผู้เล่นรายใหม่ และสุดท้ายคือปัจจัยจากสินค้าทดแทน
- พื้นฐานบริษัทเชิงคุณภาพ บริษัททำธุรกิจเกี่ยวกับอะไร และมีโครงสร้างกิจการเป็นอย่างไรบ้าง สิ่งที่ควรจะพิจารณาจาก Business Model Canvas ได้แก่ คุณค่าของบริษัท, ความสัมพันธ์กับลูกค้า, ช่องทางการจำหน่าย,กิจกรรมหลัก, พาร์ทเนอร์หลัก, ทรัพยากรหลัก, โครงสร้างรายได้ และโครงสร้างต้นทุน รวมไปถึงอีกปัจจัยที่สำคัญมากที่สุด คือ ความเสี่ยงของกิจการ
- พื้นฐานบริษัทเชิงปริมาณ บริษัทมีงบการเงินอย่างไร และงบการเงินมีคุณภาพมากแค่ไหน สิ่งที่ควรจะพิจารณาคือทุกงบการเงิน ได้แก่ งบแสดงฐานะการเงิน, งบกำไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ, งบกระแสเงินสด, งบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้น และ หมายเหตุประกอบงบการเงิน รวมไปถึง ความคิดเห็นของผู้สอบบัญชีด้วย
- ผู้บริหารและบุคคลที่เกี่ยวข้อง อีกสิ่งหนึ่งที่สำคัญไม่แพ้ตัวบริษัทเองเลย นั่นก็คือ ผู้ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทเหล่านั้น ไล่ตั้งแต่ ผู้บริหาร ที่ปรึกษา ผู้ถือหุ้นใหญ่ นักลงทุนควรสืบค้นประวัติการทุจริต หรือโอกาสที่จะทุจริตของแต่ละคนอย่างละเอียดถี่ถ้วน
- โอกาสเติบโต กิจการที่ดีควรมีคุณภาพดีแล้ว ควรมีการเติบโตด้วย นักลงทุนควรวิเคราะห์โอกาสการเติบโตของรายได้ กำไรสุทธิ และเงินปันผลของบริษัท ผ่านแง่มุมต่างๆ
- มูลค่าพื้นฐานของกิจการ บริษัทควรมีมูลค่าเท่าไหร่ นักลงทุนต้องพิจารณาถึงปัจจัยที่จะนำมาใช้ในการประเมินมูลค่าอย่างสมเหตุสมผล เลือกวิธีที่ดีที่สุดและเหมาะสมกับกิจการเช่นกัน
- กลยุทธ์การลงทุน ก่อนจะซื้อขายหุ้นทุกครั้ง นักลงทุนจำเป็นต้องมีแผนในใจเสมอว่าจะมีเป้าหมายในการลงทุนอย่างไร จะซื้อเมื่อไหร่ จะถือเมื่อไหร่ และเมื่อไหร่จะขาย การวางแผนไว้ล่วงหน้าคือสิ่งสำคัญ
- การจัดพอร์ตฟอลิโอ นอกจากจะซื้อหุ้นแล้ว สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือนักลงทุนยังต้องรู้ด้วยว่าจะซื้อหุ้นในปริมาณเท่าไหร่ของพอร์ต และจัดสรรความเสี่ยงของพอร์ตฟอลิโอด้วย
- จิตวิทยาการลงทุน ในทุกๆ การลงทุน นักลงทุนต้องรู้จักตนเอง และต้องรู้จักผู้อื่นด้วยว่าแต่ละคนกำลังคิดอะไร หรือกำลังตกอยู่ในสภาวะความรู้สึกแบบไหน อคติหรือความผิดพลาดใดกำลังเกาะกินใจของแต่ละคนอยู่ เราต้องก้าวข้ามอคติในใจเรา และเราจะต้องใช้อคติที่อยู่ในใจคนอื่นให้เป็นประโยชน์ เช่นเดียวกัน
